To już pewne: TVN zmienia właściciela. On będzie kierował połączonymi koncernami

Jesteś z branży mediów, marketingu i PR? Obserwuj nas na LinkedIn.

Sędzia Araceli Martinez-Olguin zatwierdziła zawartą ugodę, która pozwala na dopięcie megatransakcji w zamian za pewne ustępstwa ze strony Paramount, m.in. dotyczące niezależności CNN. Transakcję zaakceptowały wcześniej Departament Sprawiedliwości USA, Komisja Europejska i władze dziesiątek innych krajów.

Ugoda zobowiązuje połączoną spółkę do wypuszczania co najmniej 30 filmów rocznie oraz powołania rady redakcyjnej, która będzie nadzorować CNN i CBS News. Spółka zapowiedziała też, że zainwestuje ponad miliard dolarów w amerykańską produkcję filmową i szkolenia pracowników.

W uzasadnieniu sędzia napisała, że strony doszły do porozumienia po krótkim, ale zażartym procesie oraz po kilku rundach szczegółowych negocjacji. Przeciwko ugodzie wypowiadała się w opinii przyjaciela sądu koalicja Block the Merger, która zarzuciła prokuratorom zmianę stanowiska i oceniła, że przewidziane środki zaradcze nie chronią uczciwej konkurencji.

Decyzja zapadła na kilka godzin przed wejściem w życie opłaty za zwłokę, jaką Paramount zobowiązał się wypłacać akcjonariuszom Warner Bros. Discovery w wysokości 25 centów na akcję za każdy kwartał. W praktyce oznaczałoby to dodatkowe 600 mln dol.

Natomiast Warner Bros. Discovery poinformował, że przejęcie firmy przez Paramount Skydance ma zostać sfinalizowane 6 października.

Połączony koncern obejmie m.in. stacje CBS News i CNN, oraz zagraniczne stacje, w tym polski TVN oraz platformy HBO Max i Paramount+, a także studia Warner Bros. i Paramount Pictures. Transakcję wspiera finansowo ojciec prezesa, Larry Ellison, bliski sojusznik prezydenta Donalda Trumpa.

Zaraz po orzeczeniu prezes i główny akcjonariusz Paramount Skydance David Ellison ogłosił, że funkcję co-CEO połączonej spółki będzie pełnił Ynon Kreiz, dotychczasowy szef koncernu Mattel. Dołączy do firmy 5 października.

– Połączenie Paramount i Warner Bros. Discovery w celu stworzenia globalnej firmy medialnej nowej generacji stanowi przełomowy moment dla naszej branży. Kierowanie tym przedsięwzięciem wymaga rzadkiego połączenia wizji strategicznej, dogłębnej wiedzy operacyjnej oraz doświadczenia w zarządzaniu spółką publiczną na najwyższych szczeblach branży medialnej. Ynon łączy w sobie wszystkie te cechy. W osobie Ynona zyskuję partnera o silnych zdolnościach przywódczych i potencjale operacyjnym, jakiego wymaga ta integracja – podkreślił w komunikacie prasowym David Ellison, szef Paramounr Skydance.

Zapowiedziano, że Ynon Kreiz będzie zajmował się bieżącym zarządzaniem firmą oraz integracją Paramount Skydance i Warner Bros. Discovery. Natomiast David Ellison jako prezes i CEO skupi się na długoterminowej strategii i wizji kreatywnej koncernu, w tym relacjach z branżą kreatywną, partnerstwach strategicznych, technologii oraz alokacji kapitału.

– To podział obowiązków oparty na naszych uzupełniających się mocnych stronach, z jasną strukturą podległości służbowej, który pozwala mi skupić się na obszarach, w których mogę wnieść największy wkład – podkreślił Ellison.

Ynon Kreiz był prezesem i CEO Mattela od 2018 roku. W komunikacie Paramount Skydance przypomniano, że trzy lata temu firma wspólnie z Warner Bros. nakręciła hitowy film "Barbie".

Wcześniej Kreiz zarządzał firmą Maker Studios produkującą krótkie treści wideo i zarządzającą kanałami na YouTube (w 2014 roku przejął ją Disney) oraz koncernem Endemol Group, zajmującym się głównie produkcją programów i seriali telewizyjnych. Ponadto był głównym partnerem w firmie Balderton Capital inwestującej w nowe podmioty w sektorze mediów i technologii oraz współzałożycielem i szefem nadawcy telewizyjnego Fox Kids Europe (obecnie należącego do Disneya).

– Branża znajduje się w punkcie zwrotnym, wymagającym ewolucji, inwestycji i gotowości do ponownego przemyślenia modeli biznesowych. Z niecierpliwością czekam na współpracę z zespołem kierowniczym przy tworzeniu globalnej platformy rozrywkowej – takiej, która wyróżnia się najlepszą aktywnością operacyjną i realizacją opartymi na technologii, a także niezrównanymi relacjami z twórcami, możliwościami produkcyjnymi i globalnym zasięgiem – wyliczył Kreiz w komunikacie.

Informując pod koniec lutego o ustaleniu warunków przejęcia Warner Bros. Discovery, Paramount Skydance przekazał, że sfinansuje tę transakcję z emisji swoich nowych akcji i pozyskania kredytów. W tym pierwszym obszarze zaplanował 47 mld dolarów, a jako inwestorów gotowych objąć jego walory wskazał fundusz RedBird Capital Partners oraz rodzinę Ellisonów (David Ellison to szef Paramount Skydance, a jego ojciec Larry – założyciel i współwłaściciel giganta technologicznego Oracle).

W kwietniu koncern podpisał umowy z Publicznym Funduszem Inwestycyjnym Arabii Saudyjskiej, Qatar Investment Authority i L’imad Holding z Abu Zabi. Ustalono, że wszystkie podmioty kupią nowo emitowane akcje amerykańskiej firmy za łącznie 24 mld dolarów. Niedawno zgodziła się na to amerykańska Federalna Komisja Łączności (FCC), zakazując jednak takim inwestorom sprawowania jakiejkolwiek formy kontroli oraz wywierania wpływu na decyzje Paramount Skydance.

Z kolei pod koniec lutego koncern informował, że uzgodnił kredyty na sumę 54 mld dolarów od Bank of America, Citigroup i Apollo. W lutym zapowiedziano, że 15 mld z tej kwoty ma pójść nie na przejęcie WBD, tylko na zapewnienie tej firmie finansowania pomostowego.

Jak informowaliśmy, w zeszły czwartek Paramount Skydance ogłosił początek procesu pozyskiwania kredytów terminowych w wysokości 7,5 mld dolarów. Natomiast w poniedziałkowym komunikacie Paramount Skydance ogłosił, że planuje zaoferować obligacje o wartości nominalnej ok. 44,4 mld dolarów.

Serwis Semafor w zeszłym tygodniu podał, że przedstawiciele Paramount Skydance rozważają zwrócenie się do Elona Muska z propozycją dołączenia do grupy inwestorów, którzy obejmą akcje firmy.

Jak szczegółowo opisywaliśmy, w drugim kwartale 2026 roku Paramount Skydance wypracował 6,91 mld dolarów przychodów sprzedażowych, o 1 proc. więcej niż w drugim kwartale zeszłego roku (6,85 mld), ostatnim pełnym kwartale przed przejęciem Paramount przez firmę producencką Skydance.

Na poziomie skorygowanej EBITDA zysk całego Paramount Skydance wzrósł z 863 mln do 1,1 mld dolarów, a marża – z 12,6 do 15,9 proc. Zysk operacyjny zwiększył się z 399 do 475 mln dolarów, a zysk netto zmalał z 57 do 41 mln.

Natomiast przychody Warner Bros. Discovery w drugim kwartale 2026 roku wyniosły 8,72 mld dolarów, o 11 proc. mniej niż przed rokiem (9,81 mld). W segmencie telewizyjnym nastąpił spadek o 17 proc. do 3,99 mld dolarów.

Zysk koncernu na poziomie skorygowanej EBITDA zmalał r/r z 1,95 do 1,88 mld dolarów, zaś wynik operacyjny poszedł w górę ze 185 mln dolarów straty do 237 mln zysku. Na koniec czerwca 2026 roku zadłużenie brutto firmy sięgało 33,1 mld dolarów, a z drugiej strony firma miała 3,4 mld wolnych środków i 4 mld niewykorzystanego limitu kredytowego. Relacja długu netto do skorygowanego zysku EBITDA z ostatnich czterech kwartałów wynosiła 3,4x.

źródło części tekstu: PAP